?

Log in

No account? Create an account

Previous Entry | Next Entry

В последнее время мне приходилось читать много русскоязычных материалов, которые в той или иной степени касаются ФРС ( Федеральная резервная система ), однако все эти материалы можно поделить на 2 группы.
  1. Материалы написанные профессионалами и для профессионалов. Чтобы читать эти материалы, человек должен иметь определенный уровень подготовки.
  2. Материалы написанные разного рода шарлатанами и дилетантами. Эти либо сами ничего не понимают в этом деле, либо преднамеренно вводят людей в заблуждение.
Материалов написанных простым и доступным языком, и при этом правдиво описывающих сущность этой организации я не нашел. Поэтому я решил восполнить этот пробел, и написать несколько статей посвященных ФРС, причем таким образом, чтобы это понял любой человек не имеющий специального образования. Эта первая статья, которая описывает структуру ФРС.
Все факты, которые я здесь излагаю, подкреплены ссылками на источники, из которых я брал информацию. Итак:

Структура ФРС:

Сначала я бы хотел выделить 3 основных мифа связанных с ФРС:
  1. ФРС это организация. Типа ФРС это банк или Центральный банк.
  2. ФРС это "частная лавочка" и владельцами ФРС являются либо частные банки, либо частные лица. Например в этой связи часто упоминают Ротшильда.
  3. ФРС это очень сложная и крайне запутанная система, разобраться в которой простому смертному очень сложно.
Итак, приступим к опровержению этих мифов:
Хотя ФРС для удобства и простоты называют центральным банком, на самом деле ФРС это не только не банк, но даже не организация. ОРГАНИЗАЦИИ ПОД НАЗВАНИЕМ ФРС НЕ СУЩЕСТВУЕТ. А что тогда такое ФРС?
Смысл ФРС кроется в его названии - Федеральная Резервная СИСТЕМА. Именно СИСТЕМА. В "Wikipedia" дается следующее определение:
The Federal Reserve System (also known as the Federal Reserve, and informally as The Fed) is the central banking system of the United States.
Перевод:
Федеральная резервная система (также известный как Федеральный резерв, и неофициально, как ФРС) является центральной банковской системой Соединенных Штатов.
Таким образом ФРС это система, которая состоит из многих организаций. Все эти организации находятся на разных уровнях, каждый из которых характеризуется объемом власти и формой собственности. Эти уровни удобнее всего изобразить графически (изображение взято отсюда):

Структура ФРС (Федеральная Резервная Система)
Как видим на самом верхнем уровне находится президент. Ниже 2 органа управления:
  1. Board of governors (Совет управляющих) - на 100% государственный орган.
  2. Regional federal reserve boards (Советы директоров региональных резервных банков) - частично государственные, частично частные.
И 2 типа бнков:
  1. Региональные резервные банки.
  2. Банки-члены ФРС.
Банки естественно частные. Теперь о каждом уровне подробнее:

Совет управляющих:

Совет управляющих ( Board of Governors ) это главный орган ФРС. Именно в его компетенции находятся все вопросы кредитно-денежной политике государства, при этом он является на 100% государственным учреждением. У Совета управляющих есть сайт - http://www.federalreserve.gov . Тот факт что адрес сайта заканчивается на "gov" уже говорит о том что это государственное учреждение, так как gov значит "government" - правительство или государственное учреждение и никто другой кроме государственной организации такой тип сайта открыть не сможет. На этом сайте есть документ под названием The Federal Reserve System Purposes and Functions. ( в дальнейшем если я буду ссылаться на этот документ, я в скобках буду ставить "fed" и рядом № страницы). Так вот там на странице 4 (fed 4) черным по белому написано следующее:
"The Board of Governors of the Federal Reserve System is a federal government agency."
Перевод:
"Совет управляющих Федеральной резервной системы является федеральным органом власти." Совет этот состоит из 7 членов, которые назначаются президентом и утверждаются сенатом сроком на 14 лет. Члены совета не имеют права занимать какие либо должности в банках-членах и владеть акциями банков. Председатель совета с согласия Сената назначается президентом из членов совета сроком на 4 года. Только к президентскому сроку это не имеет никакого отношения. Об этом более подробно я написал в статье о независимости ФРС.

Резервные банки:


Теоретически резервные банки считаются акционерными обществами, но это только теоретически. На самом деле акции для банков это что-то типа вступительного взноса в клуб. Более подробно о том чем отличаются права акционеров настоящих акционеров от прав банков, я написал ниже, а сейчас я хочу процитировать что об этом пишут на сайте ФРС:

12 региональных Федеральных резервных банков, которые были созданы Конгрессом в качестве рбочих рук центральной банковской системы страны, организованы по аналогии с частными корпорациями - что возможно приводит к некоторой путанице о "собственности". Например, Резервные Банки выпускают акции для банков-членов. Однако владение акциями Резервного Банка довольно сильно отличается от владения акциями частной компании. Резервные Банки не работают для получения прибыли, и право собственности на определенное количество акций является, по закону, условием членства в системе. Акции не могут быть проданы или оставлены в залог в качестве обеспечения по кредиту; дивиденды, согласно закону, составляют 6 процентов в год.
С точки зрения ФРС, США разбита на 12 округов, в каждом из которых действует свой региональный резервный банк. Вот как они выглядят на карте:
Карта 12 округов федерального резерва
 В каждом резервном банке есть свой совет директоров, который состоит из 9 человек, и разбит на 3 класса по 3 человека в каждом.
  1. Класс А - избирается банками-членами из числа служащих этих банков.
  2. Класс В - тоже избирается банками-членами, но эти управляющие наоборот не имеют права занимать какие либо должности в этих банках. Типа представители общественности.
  3. Класс С - это государственные чиновники, которых назначает Совет управляющих. Чиновники класса С также как и чиновники класса В, не имеют права занимать в банках какие либо должности, кроме этого они не имеют права быть акционерами банков.
Таким образом частные банки выбирают 6 из 9 членов совета директоров резервных банков,  поэтому резервные банки нельзя считать на 100% государственными структурами. Однако полномочия резервных банков ограничены решением проблем вверенного им региона, в то время как кредитно-денежная политика государства находится в компетенции государственного совета управляющих. В этом легко убедиться, сравнив функции совета управляющих и резервных банков. Более кратко основные функции изложены здесь. На русском языке они выглядят так:
  • Функции резервных банков:

    • Покупать и продавать государственные облигации на вторичном рынке (операции на открытом рынке).
    • Выдавать кредиты банкам-членам.
    • Клиринговое обслуживание банков.
    • Сбор изношенных банкнот для уничтожения и выдача новых взамен.
    • Обеспечивать банками-членами соблюдение требований о резервировании и других нормативных актов.
    • Осуществлять мониторинг банковской и экономической деятельности в рамках соответствующего региона.
  • Функции государственного совета управляющих:

    • Определять политику на открытом рынке.
    • Устанавливать необходимые размеры резерва для банков-членов.
    • Устанавливать размеры учетной ставки (discount rate).
    • Устанавливать размеры эмиссии.
    • Проводить мониторинг состояния экономики США.
    • Периодически докладывать Конгрессу о состоянии экономики США.
Как говорится, почувствуйте разницу.
Кроме этого, председателя совета директоров резервного банка и его заместителя назначает совет управляющих из директоров класса С, т.е. из государственных чиновников. Существует также должность - президент банка, который по сути является исполнительным директором. Президентов резервных банков выбирают директора классов В и С, то есть без представителей частных банков, сроком на 5 лет, и утверждаются Советом управляющих.

Большинство конспирологов, которые пытаются доказать что ФРС это частная структура, в качестве примеров используют резервные банки, и тем самым вводят людей в заблуждение. Надо иметь ввиду, что совет управляющих ФРС и совет директоров резервных банков это совершенно разные структуры, и совет управляющих это вышестоящий орган, который является на 100% государственным.

( Хочу отметить, что обычно в литературе когда пишут "резервный банк" имеют ввиду именно резервный банк, а вот когда пишут ФРС, обычно имеют ввиду Совет Управляющих ФРС ).

Кроме этого некоторые авторы, пытаясь доказать что ФРС это частная структура, используют следующий аргумент: Информация о Совете управляющих ФРС содержится не в голубых страницах, где содержится информация о государственных организациях, а в белых страницах где содержится информация о частных компаниях. Так вот это не соответствует действительности.

В этом легко убедиться посетив страницу, которая так и называется "Голубые страницы Вашингтона" (Washington Blue Pages) на сайте "OfficialUSA.com". Там есть заголовок "Government" (Правительство). Под ним есть ссылка, которая называется Government Directories (Справочник правительственных организаций). Далее на этой странице с левой стороны есть колонка ссылок под названием "Government Links" (Ссылки на правительственные организации).  В этой колонке есть ссылка под названием "Boards". Что мы видим в правой колонке под названием "Boards"? Шестая ссылка сверху и есть ничто иное как "Federal Reserve Board", т.е. Совет Управляющих ФРС, что и требовалось доказать.

Банки-члены:

Банки-члены в свою очередь делятся на 2 группы (fed 12):
  1. National banks - банки, которые получают чартер ( документ на право ведения банковских операций ) от федерального правительства. Эти банки по закону обязаны быть членами ФРС.
  2. State-chartered banks - банки, которые получают чартер от властей штата. Эти банки могут быть членами ФРС, а могут и не быть. Для них членство в ФРС дело сугубо добровольное.
Хотя банки-члены считаются акционерами ФРС, они существенно отличаются от акционеров обычных акционерных обществ. Вот эти отличия:
  • Обыкновенные акционеры покупают столько акций, сколько считают нужным, а банки-члены обязаны подписаться на акции в размере 6 процентов от их капитала, причем 3 процента должны быть выплачены сразу, а еще 3 должны быть выплачены по первому требованию Совета управляющих.
  • Банки-члены не имеют права продавать или оставлять в залог свои акции.
  • В обыкновенных акционерных обществах вопросы распределения прибыли и начисление дивидендов решаются на собрании акционеров, в то время как размер дивидендов банков-членов установлен законом и равен 6%, а оставшаяся после выплаты дивидендов прибыль перечисляется в Министерство Финансов (fed 11).  На этом графике изображены суммы, которые ФРС перечислял в Министерство финансов США, начиная с 2001 года. Много вы видели частных корпораций, которые всю свою прибыль перечисляют в министерство финансов? Другими словами, только один этот факт может служить доказательством того что деятельность ФРС осуществляется в интересах государства.
  • Совет директоров или управляющих в обыкновенных акционерных обществах избирается на собрании акционеров, в то время как банки-члены могут избирать только 6 из 9 членов советов директоров региональных резервных банков, но не членов совета управляющих.
Кроме этого банки обязаны держать в резервных банках резервы, размеры которых устанавливает совет управляющих, это и есть резерв ФРС.

Федеральный комитет открытого рынка.

Все вышеперечисленные организации работают на постоянной основе, однако существует орган, который не работает постоянно, а по закону должен собирается не реже чем 4 раза в год, но начиная с 1981 года он собирается 8 раз в год. Называется он "Федеральный комитет открытого рынка" ( Federal Open Market Committee (FOMC) ). Комитет состоит из 12 человек, 7 из которых это члены совета управляющих, а остальные 5 это президенты резервных банков, причем один из них, президент Резервного банка Нью Йорка, имеет особый статус и заседает на постоянной основе, в то время как остальные 4 меняются на ротационной основе.
Задача  FOMC, как следует из его названия, проводить операции на открытом рынке, которые сводятся в основном к покупке и продаже государственных ценных бумаг. То что это делается именно на открытом рынке, говорит о том что ФРС не имеет никаких преимуществ по сравнению с другими участниками рынка.

Консультативные советы.

Для полноты картины, пару слов о консультативных советах ( Advisory Councils ). В составе ФРС их существуют 3:
  1. Consumer Advisory Council ( Потребительский Консультативный совет ) - создан в 1976 году, консультирует Совет Управляющих по вопросам защиты потребителей и по другим вопросам в области потребительских финансовых услуг. Члены комиссии назначаются Советом управляющих на три года. Собираются 3 раза в год.
  2. Federal Advisory Council ( Федеральный консультативный совет ) - состоит из двенадцати представителей банковского сектора и консультирует  Совет Управляющих по всем вопросам, подпадающим под юрисдикцию Совета управляющих. Резервные банки выбирают по одному человеку сроком на год. Собираются 4 раза в год.
  3. Thrift Institutions Advisory Council ( Консультативный совет по Сберегательным учреждениям ) - был создан в 1980 году чтобы обеспечить Совет управляющих информацией и мнениями об потребностях и проблемах сберегательных учреждений. Двенадцать членов являются представителями ссудо-сберегательных учреждений,  сберегательных банков и кредитных союзов. Собираются 3 раза в год.

Заключение.

Учитывая все организации входящие в Федеральную Резервную Систему, ее схема будет иметь следующий вид:

Схема ФРС ( Федеральной Резервной Системы )
Как видим, структура ФРС не такая уже сложная и запутанная. Так же все могут убедиться что ФРС никакая не "частная лавочка" и несмотря на то что резервы ФРС принадлежат частным банкам, она управляется государственным органом власти - Советом управляющих.
Коротко ФРС можно описать следующим образом:

ФРС это центральная банковская система в которой деньгами частных банков (банков-членов) распоряжается государственный орган - Совет управляющих. За это банки-члены получают дивиденды в размере 6%, причем оставшаяся после выплаты дивидендов сумма прибыли перечисляется в госбюджет.

А если учесть что ФРС получает доход не только от кредитования государства, но и от многих других операций, включая кредитование коммерческих банков через так называемое "дисконтное окно" (discount window), операции с иностранной валютой и предоставление различных платных услуг (fed 11), то и эти 6% компенсируются доходами из этих источников и в результате государство не только ничего не теряет, но еще получает прибыль. Статус банка-члена ФРС похож на статус владельца пакета привилегированных акций в акционерном обществе. Для тех кто не знает, объясняю что привилегированные акции дают право гарантировано получать дивиденды в заранее оговоренном размере, но не дают право голоса в совете акционеров. Так и банки-члены, которые имеют право получать гарантированные дивиденды в размере 6%, но не имеют возможности оказывать влияние на принятие решений государственным органом - Советом управляющих ФРС, о чем я писал выше. Правда на этом сходство заканчивается. Резервные банки, каждый в своем регионе, выполняют чисто технические функции посредников между государственным Советом управляющих и частными банками.

Comments

( 31 comments — Leave a comment )
Page 1 of 2
<<[1] [2] >>
igor734
Oct. 15th, 2010 03:29 am (UTC)
Хотя банки-члены считаются акционерами ФРС

Тогда уж не акционеры ФРС, а акционеры соответствующего резевного банка :).

Кажется, там есть еще одно отличие - "акционеры" не могут по собственному усмотрению распоряжаться "собственными" акциами (к примеру, продать их). Т.е. по сути из трех компонентов права собственности (владение, распоряжение, пользование) там осталось, пожалуй, только одно владение. Это, скорее, членский билет, а не акция :)
judeomasson
Oct. 15th, 2010 04:17 am (UTC)
Тогда уж не акционеры ФРС, а акционеры соответствующего резевного банка

Согласен, я допустил неточность.
Кажется, там есть еще одно отличие - "акционеры" не могут по собственному усмотрению распоряжаться "собственными" акциами (к примеру, продать их). Т.е. по сути из трех компонентов права собственности (владение, распоряжение, пользование) там осталось, пожалуй, только одно владение. Это, скорее, членский билет, а не акция :)

Абсолютно верно. Я забыл об этом написать.
(no subject) - judeomasson - Oct. 15th, 2010 05:06 am (UTC) - Expand
zet09
Oct. 16th, 2010 08:22 pm (UTC)
так уж и управляется. Это видео многое прояснит:


gorbanoff
Oct. 31st, 2012 10:08 pm (UTC)
А где же комментарии к видео? и вообще ко всем таким видео?
(no subject) - judeomasson - Oct. 31st, 2012 10:45 pm (UTC) - Expand
(no subject) - arturx64 - Nov. 7th, 2014 12:28 pm (UTC) - Expand
(Anonymous)
Aug. 9th, 2011 11:04 am (UTC)
Статья оффтоп
Предложение дать оценку статьи журналиста http://agro-sovet.ru/estestvenno-nauchnye-osnovy.html
(Anonymous)
Oct. 25th, 2011 11:56 pm (UTC)
Статья копирайтера
Помогите оценить [url=http://www.okade.ru/zhivotnovodstvo/1255-chistoporodnoe-razvedenie-chast-2.html]материал специалиста[/url]. Заранее спасибо.
(Anonymous)
Oct. 30th, 2011 10:22 am (UTC)
Статья на отвлеченную тему
Просьба оценить [url=http://www.dlsu.ru/v-mire/298-prezidentom-irlandii-izbran-leyborist-70-letniy-maykl-di-higgins.html]сайт автора[/url]. Заранее спасибо.
(Anonymous)
Oct. 30th, 2011 05:40 pm (UTC)
Продам сайт скандинавского аукциона - 300$
Привет. Продам сайт скандинаского аукциона. Стоимость 300 $. Бесплатная установка и тех. поддержка. Email - plexbids@gmail.com
gakob
Nov. 29th, 2011 05:48 pm (UTC)
Очень интересна Ваша точка зрения. Взгляд из другого окопа. Вы не могли-бы изложить это у http://martinis09.livejournal.com/2011/11/29/ или http://spydell.livejournal.com/calendar?
(no subject) - geblerdesy - Feb. 17th, 2012 07:25 pm (UTC) - Expand
livejournal
Apr. 6th, 2012 03:19 am (UTC)
Что и как регулирует ФРС?
User vir77 referenced to your post from Что и как регулирует ФРС? saying: [...] орган под названием - "Федеральный комитет открытого рынка" ( подробно структуру ФРС я описал здесь [...]
livejournal
Apr. 13th, 2012 08:14 pm (UTC)
Что такое ФРС ( Федеральная резервная система )?
User doctormike10 referenced to your post from Что такое ФРС ( Федеральная резервная система )? saying: [...] Оригинал взят у в Что такое ФРС ( Федеральная резервная система )? [...]
livejournal
Apr. 13th, 2012 08:20 pm (UTC)
Кто владеет Федеральной Резервной Системой ( ФРС ) США?
User doctormike10 referenced to your post from Кто владеет Федеральной Резервной Системой ( ФРС ) США? saying: [...] ваны, что никто не знает их фамилий. А что же на самом деле? В статье описывающей структуру ФРС [...]
livejournal
Apr. 13th, 2012 08:20 pm (UTC)
Кто владеет Федеральной Резервной Системой ( ФРС ) США?
User doctormike10 referenced to your post from Кто владеет Федеральной Резервной Системой ( ФРС ) США? saying: [...] ии поиска. Нас интересуют в первую очередь банки-члены ФРС. Описывая структуру ФРС, я уже писал [...]
livejournal
Apr. 13th, 2012 08:45 pm (UTC)
Что и как регулирует ФРС?
User doctormike10 referenced to your post from Что и как регулирует ФРС? saying: [...] названием - "Федеральный комитет открытого рынка" ( подробно структуру ФРС я описал здесь [...]
livejournal
May. 5th, 2012 04:30 am (UTC)
Кто владеет Федеральной Резервной Системой ( ФРС ) США?
User doctormike10 referenced to your post from Кто владеет Федеральной Резервной Системой ( ФРС ) США? saying: [...] рассказать о том, как любой желающий может получить информацию о всех составляющих ФРС. Итак: [...]
livejournal
May. 5th, 2012 04:30 am (UTC)
Кто владеет Федеральной Резервной Системой ( ФРС ) США?
User doctormike10 referenced to your post from Кто владеет Федеральной Резервной Системой ( ФРС ) США? saying: [...] поиска. Нас интересуют в первую очередь банки-члены ФРС. Описывая структуру ФРС, я уже писал [...]
Page 1 of 2
<<[1] [2] >>
( 31 comments — Leave a comment )

Profile

judeomasson
Аналитика и комментарии. Взгляд из США

Latest Month

November 2017
S M T W T F S
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930  
Powered by LiveJournal.com
Designed by yoksel