?

Log in

No account? Create an account

Previous Entry | Next Entry

Честно говоря мне уже начинают действовать на нервы бредни всяких полуграмотных дилетантов о том что доллар США это простая бумажка, фантик и т.д. Или как они в силу своего невежества любит выражаться, доллар "ничем не обеспечен". Поэтому здесь я решил рассказать о том что определяет стоимость доллара или выражаясь языком дилетантов, чем "обеспечен" доллар.

Вообще то в современном мире стоимость валюты определяется только спросом на нее, а спрос на валюту в свою очередь определяется в том числе и количеством товаров и услуг, которые можно за эту валюту купить. Об "обеспечении" валюты можно было говорить в те времена когда существовал так называемый "золотой стандарт". Тогда валюта должна должна была быть именно обеспечена золотом, то есть должна была обмениваться на определенное количество золота по требованию владельца валюты. Например на основе известного Бреттон-Вудского соглашения, которое устанавливало так называемый "золотовалютный стандарт", доллар должен был обмениваться на золото исходя из цены 35 долларов за тройскую унцию. Другими словами - доллар должен был быть "обеспечен" золотым содержанием по курсу 35 долларов за тройскую унцию, однако в 70-х годах Брентон-Вудская система приказала долго жить и на смену ей пришла Ямайская система, устанавливающая равновесие спроса и предложения валют через свободную торговлю ими. Вот что об этом говорится на сайте валютной биржи forex:

В январе 1976 года, Ямайское соглашение официально признало конец Бреттон-Вудской системе. На валютном рынке произошла либерализация. Больше нет правил контроля за обменными курсами валют, золото больше не является инструментом резервов и страны одобрили систему плавающих валютных курсов.

Поэтому всерьез говорить о том что доллар обеспечен или не обеспечен только очень безграмотные дилетанты и правильнее было бы говорить не о том чем обеспечен доллар, а о том, отчего зависит его курс, а зависит он от состояния экономики США. Тогда возникает вопрос - по каким параметрам можно определить состояние экономики? Для этого существует несколько параметров. Здесь я приведу примеры 5 основных, которые рассчитываются с помощью одних и тех же методов, но различаются тем, какие исходные данные используются для расчетов. Вот эти 5 параметров:

  1. Gross domestic product (GDP) - Валовой внутренний продукт (ВВП). Это рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных внутри страны за определенный период.
  2. Gross National Product (GNP) - Валовой национальный продукт (ВНП). Рыночная стоимость всех товаров и услуг, произведенных за один год жителям страны. В отличие от валового внутреннего продукта (ВВП), который определяет производство на основе географического расположения производства, ВНП выделяет производство, основанное на собственности.
  3. Net national product (NNP) - Чистый национальный продукт (ЧНП). Это ВНП минус амортизация.
  4. Net domestic product (NDP) - Чистый внутренний продукт (ЧВП). Это ВВП минус амортизация.
  5. Net national income (NNI) - Чистый национальный доход (ЧНД). Это ЧНП минус косвенные налоги.

Больше всего получил распространение параметр №1, то есть ВВП, поэтому в дальнейшем я буду ссылаться только на ВВП.

Выше я уже писал что все 5 параметров различаются только исходными данными, а методы расчета одинаковы. В статье в википедия под названием "Измерение национального дохода" (Measures of national income and output) перечислен ... цитирую:

Набор методов измерения национального дохода, используемых в экономике для оценки общей экономической активности в стране или регионе, в том числе валового внутреннего продукта (ВВП), валовой национальный продукт (ВНП) и чистый национальный доход (ЧНД).

Так как методы измерения национального дохода подходят как к расчету ВНП и ЧНД, так и ВВП, когда я буду цитировать вышеуказанную статью, я вместо слов "национальный доход", буду писать "ВВП".

В 2010 году ВВП США равен примерно 14,5 триллионов долларов, и находится США по этому параметру на первом месте в мире. Таким образом, пользуясь терминологией дилетантов, можно сказать что доллар "обеспечен" 14-триллионным ВВП. Демагоги и конспирологи это прекрасно понимают и именно поэтому они из кожи вон лезут чтобы доказать что американский ВВП это сплошное надувательство и приписки.

Например в российском интернете мне не раз приходилось читать что весь американский ВВП состоит из доходов от операций с ценными бумагами на бирже. В частности когда речь заходит о доле промышленности в ВВП США, конспирологи заявляют что это якобы всего лишь доходы от спекуляций акциями компаний на бирже. Само собой разумеется что это не правда. Чтобы доказать это, я вкратце решил объяснить как считается ВВП США.

На сайте Бюро экономического анализа при министерстве торговли США есть документация, разъясняющая как подсчитывается национальный доход, в том числе и ВВП. Например 2 следующих документа:

  1. http://www.bea.gov/national/pdf/nipa_primer.pdf
  2. http://www.bea.gov/national/pdf/nipaguid.pdf

В wikipedia, опубликована статья, которая кратко и в доступной форме описывает эти методики, поэтому всю информацию я буду буду брать именно из этой статьи.

Итак, существуют 3 основных методики подсчета ВВП. Это:

  1. Метод дохода.
  2. Метод расходов.
  3. Метод добавленной стоимости.

Все 3 метода приводят к одинаковым результатам, однако инвестиции, которые включают в себя покупку акций, учитываются отдельным пунктом только во 2 методе (Expenditure approach), поэтому именно этот метод я и взял за основу. Согласно этого метода, ВВП считается по следующей формуле:

Y = C + I + G + (X − M)
Где:
  • Y - ВВП.
  • C -Расходы населения.
  • I - Инвестиции.
  • G - Расходы государства.
  • X - Экспорт.
  • M - Импорт.

В данном конкретном случае, нас интересуют инвестиции. Вот что о них написано в этой статье:

Инвестиции включают в себя бизнес инвестиции, например в оборудование, и не включают в себя обмен существующими активами.
"Инвестиции" в ВВП не означает покупки финансовых продуктов.

Для полной ясности выясним что значит "финансовые продукты" (financial products). Вот какое определение дается на сайте About.com:

В общем использовании, продукт это материальный предмет. Однако, в индустрии финансовых услуг слово "продукт" используется чтобы описать подавляющее большинство того, что продается, от услуг (например, финансовое планирование) до инвестиционных ценных бумаг (таких как акции и облигации).

Но тогда возникает еще один вопрос - если покупка ценных бумаг при расчете ВВП не считается инвестицией, то что тогда инвестицией считается? На этот вопрос в статье о ВВП в wikipedia, есть четкий и ясный ответ. Цитирую:

Покупка финансовых продуктов, в отличие от инвестиций, классифицируется как "сбережения". Это позволяет избежать двойного счета: если кто-то покупает акции компании и компания использует полученные деньги для того чтобы купить завод, оборудование и т.д., эта сумма будет засчитываться в ВВП только тогда, когда компания потратит деньги на эти вещи.

Таким образом никакие спекуляции на бирже в ВВП США не учитываются. Еще одним объектом разоблачений конспирологов является так называемая "приписная рента". Смысл ее заключается в том что считается что владелец квартиры или дома платит арендную плату сам себе, в то время как на самом деле он естественно ничего не платит. При этом берется средняя арендная плата по стране. Само собой разумеется что эти суммы конспирологи считают приписками. Однако они скромно умалчивают о том что при расчете ВВП не учитываются ни затраты на жилищно-коммунальные услуги, ни затраты на ремонты, ни выплата процентов по ипотечным кредитам, ни страховка, ни налог на недвижимость. Вот что об этом говорится на странице 5 документа в котором описана методика расчета ВВП:

Expenses associated with owner-occupied housing, such as depreciation, maintenance and repairs, property taxes, and mortgage interest, are deducted from the value of the housing services, leaving a profit-like remainder of income, "rental income of persons"
Перевод:
Расходы, связанные с жильем, занимаемым владельцами, такие как амортизация, техническое обслуживание и ремонт, налоги на недвижимость и проценты по ипотечным кредитам вычитаются из стоимости жилищно-коммунальных услуг, оставляя прибыль как остаток от дохода, "доходы частных лиц от аренды".

Поэтому если сложить все это и сравнить со средней арендной платой, то еще не известно что это будет - приписка или наоборот "недописка".

Всем известно что подавляющее количество домов и квартир в США покупается в кредит. Поэтому предлагаю вам для примера сравнить какие суммы люди выплачивают в качестве процентов по кредитам и какие суммы платят за аренду квартир. И это только проценты по кредитам без учета других расходов.

Однако я здесь хочу заострить внимание не на всем ВВП, а только на той его части, которая связана с промышленным производством, так как производство США это еще один излюбленный объект критики разных демагогов. Типа все производство выведено в Китай, а все ВВП США состоит только из услуг. На самом деле доля промышленного производства в ВВП США в 2010 году составляла 22.1% что равно 3,239,374 миллионов долларов.

На всякий случай напоминаю что никакие финансовые операции в эту сумму не входят, а равна она добавленной стоимости, которая в свою очередь равна разнице между ценой продажи товара и затратами на его производство. Более того, в ВВП учитывается только добавленная стоимость конечного продукта и не учитываются добавленные стоимости полученные на промежуточных этапах производства. Вот как это описывается в статье в википедия под названием "Измерение национального дохода" (Measures of national income and output), ссылку на которую я уже давал раньше:

В связи со сложностью производства товаров или услуг связанной с тем что процесс производства состоит из несколько этапов, только окончательная стоимость товара или услуги включена в общий объем производства. Это позволяет избежать проблемы которую часто называют «двойной счет», когда общая стоимость товара включается несколько раз в ВВП, путем подсчета несколько раз в разных этапах производства. На примере производства мяса, стоимость товара на ферме может быть $ 10, у мясников $ 30, а затем в супермаркете $ 60. Цена, которая должна быть включена в ВВП будет $ 60, а не сумма всех этих чисел, равная $ 100.

Таким образом, вопреки вранью разных демагогов, ВВП США подсчитывается честно, а возможность приписок и двойного счета исключается.

Итак, добавленная стоимость созданная промышленными предприятиями находящимися на территории США равна 3,239,374 миллионов долларов. Сразу возникает вопрос - то много или мало? Как говорится - все познается в сравнении. Это примерно равно всему ВВП Германии и вдвое больше ВВП России. Находится США по этому показателю на первом месте и обгоняет даже Китай. Кроме этого, это более 16% мирового производства. Вы все еще считаете что доллар ничем не "обеспечен"? Что доллар это фантик?

Однако может возникнуть вопрос - что американцы производят? Еще одна излюбленная тема конспирологов это то что в США производят только оружие. Давайте посмотрим статистику.

В этом документе (стр.2, таблица 1) перечислены товары, которые американские производители продали своим потребителям и суммы вырученные за эти товары. Из этой таблицы видно что в 2011 году американскими производителями было отгружено товаров на сумму почти 5,357,731 миллионов долларов. Пусть вас не смущает то что эта цифра больше чем та, которая указана при расчете ВВП, так как здесь указана конечная цена, а в ВВП только добавленная стоимость.

Подчеркиваю то что эта продукция которую продали, то есть продукция которая еще произведена, но еще не продана, в этой статистике не учитывается. Что это значит? А это значит что для того чтобы купить эту продукцию кому-то понадобилось 5,357,731 миллионов долларов. То есть спрос на доллары в 2011 году составил 5,357,731 миллионов или выражаясь языком дилетантов, доллар "обеспечен" товаром как минимум на 5,357,731 миллионов. Много это или мало? Для сравнения, по данным Международного Валютного фонда ВВП Китая в 2010 году было равно 5,878.257 миллионов долларов. То есть только американские производители продукции произвели на сумму чуть меньшую ВВП Китая и это не считая услуг. Я специально пропускаю услуги, так как вокруг услуг уже возникло множество конспирологических теорий. Вы все еще считаете что доллар ничем не "обеспечен"? Но это еще не все. Эта статистика опровергает миф что США производит только вооружения. Если вы посмотрите на эту статистику, вы увидите что там есть отдельная графа, которая называется "Excluding defense" (исключая оборону), сумма в которой равна 5,238,670 миллионов долларов, а это значит что продукция оборонного значения чуть больше 2% от общего объема производства. Но и это еще не все. В 2011 году объем производства превысил объем производства в 2010 году на 11.2% и эта тенденция, то есть тенденция роста производства, нарастает.

О том почему я считаю что эта тенденция нарастает, а также о других тенденциях в американской экономике, я расскажу в следующих статьях.

Comments

( 142 comments — Leave a comment )
Page 1 of 4
<<[1] [2] [3] [4] >>
curiousduck
Feb. 23rd, 2012 04:53 am (UTC)
В России очень любят говорить, что:

1) Доллар ничем не обеспечен( имеют ввиду, наверное, золото, хотя другие волюты тоже золотом не обеспечены) и, что США печатает доллары бесконечно.
2) Что США всеми силами хочет развалить Россию.
3) США уничтожает государства, чтобы отобрать у них нефть.

Интересно, что правительство только подливает масла в огонь, делая из США врага народа.
(Deleted comment)
judeomasson
Feb. 25th, 2012 01:01 am (UTC)
Не надо путать государственный долг с экономикой США. Дело в том что в США почти нет государственных компаний, а у частного бизнеса нет никаких проблем.
С другой стороны, правительство США как брало кредиты с самого основания США, так и будет брать и через 100 и через 200 и через 1000 лет несмотря на состояние экономики, так как для того чтобы поддерживать бездефицитный (сбалансированный) бюджет нужно увеличивать налоги, а этого очень не любят американские избиратели. Поэтому лучше платить проценты по кредитам, чем увеличивать налоги. А долг США на самом деле, вопреки бредням разных демагогов, не такой уж и большой. Я об этом уже писал здесь - http://judeomasson.livejournal.com/6334.html и в ближайшее время напишу еще.
(no subject) - Vladimir Andrushko - Aug. 19th, 2012 07:05 pm (UTC) - Expand
(no subject) - judeomasson - Aug. 19th, 2012 07:59 pm (UTC) - Expand
(no subject) - constantin_vin - Sep. 7th, 2012 06:01 pm (UTC) - Expand
(no subject) - judeomasson - Sep. 8th, 2012 07:44 pm (UTC) - Expand
(no subject) - constantin_vin - Sep. 8th, 2012 07:48 pm (UTC) - Expand
(no subject) - judeomasson - Sep. 9th, 2012 12:33 am (UTC) - Expand
protonerve
Feb. 28th, 2012 12:31 pm (UTC)
ВВП - это лишь одно измерение для оценки, причём очень спорное с точки зрения расчетов. Вот уж где можно подтасовать факты, так это здесь :) Тем более, что самим не выгодно тут что-то ухудшать. Так что не буду спорить с ВВП, дело практически бесполезное. Лично моё мнение, что экономика штатов загнала себя в очень паршивое положение. Глобально виной тому кредитно-капиталистическая, основанная на прибыли экономика. Конкретно - чрезмерная воля и жадность финансистов, отсутствие какого бы то ни было контроля за развитием финансовых инструментов.

Дела явно плохи. Иначе как можно объяснить всё это?
1) Внешний долг, который никогда не выплатить с таким гигантским дефицитом бюджета и текущей покупательной способностью доллара.
2) Внутренние долги и обязательства государства, превышающие внешний в разы или даже десятки раз, вообще молчу.
3) EQ. Попытка добавить ликвидности банкам и поддержать падающий спрос.
4) Растущая безработица. "Позитивное представление" данных в офиц. отчетах.
5) Ужасные фин. показатели крупнейших банков. Различные махинации в отчетах чтобы их скрыть.
6) Операции на ближнем востоке, как попытка развязать многочисленные конфликты для повышения спроса на доллар, продвижения агентов влияния и доступа к ресурсам.
7) Информационные войны в основном с ближним востоком и Европой(кризис), впрочем сюда можно смело записывать весь остальной мир.
8) При всём этом ни в одном из этих факторов нет динамики на улучшение. Занимается всё больше. EQ всё больше. Показатели всё хуже. Безработица растёт. Войн всё больше.

Остаётся надеяться на то, что при падении этот гигант не похоронить под собой половину остального мира...
judeomasson
Feb. 29th, 2012 04:40 am (UTC)
Пункты 1-5 я скоро прокомментирую в отдельной статье. Я как раз на эти темы собираюсь написать статью.

Комментарий к пунктам 6-7 можно прочитать здесь:
http://judeomasson.livejournal.com/7428.html

Комментарий к утверждению что США собирается "развязать многочисленные конфликты для повышения спроса на доллар" можно прочитать здесь:
http://judeomasson.livejournal.com/7949.html
(no subject) - protonerve - Feb. 29th, 2012 06:49 am (UTC) - Expand
(no subject) - judeomasson - Feb. 29th, 2012 08:26 pm (UTC) - Expand
(no subject) - protonerve - Mar. 2nd, 2012 07:59 am (UTC) - Expand
(no subject) - judeomasson - Mar. 2nd, 2012 02:10 pm (UTC) - Expand
(no subject) - protonerve - Mar. 14th, 2012 10:02 am (UTC) - Expand
(no subject) - judeomasson - Mar. 14th, 2012 04:41 pm (UTC) - Expand
(no subject) - oshley - Oct. 17th, 2014 01:14 pm (UTC) - Expand
(no subject) - judeomasson - Mar. 14th, 2012 07:57 pm (UTC) - Expand
(no subject) - eye_ii_eye - Mar. 3rd, 2013 03:44 pm (UTC) - Expand
(no subject) - protonerve - Mar. 3rd, 2013 05:17 pm (UTC) - Expand
(no subject) - judeomasson - Mar. 3rd, 2013 06:38 pm (UTC) - Expand
(no subject) - Vladimir Andrushko - Aug. 19th, 2012 07:17 pm (UTC) - Expand
Maks Korobkov
Feb. 28th, 2012 07:19 pm (UTC)
О мой бог... Любая валюта ничем не обеспечена, вы покупаете продукт, который имеет себестоимость за никчемную бумажку, пусть это будет тот же самый доллар... Стоимость бумаги и печати картинки на ней не совместима с себестоимостью большинства продуктов, так что все это чушь! Доллар привет весь мир к краху только потому, что весь мир к нему привязан!
tyyylerdurden
Mar. 1st, 2012 09:53 pm (UTC)
Дело в том, что человечество всегда стремилось облегчить себе жизнь, и бумажные деньги были придуманы именно с этой целью! Суть в том, что вместо того, чтобы ломать голову над тем, что можно предложить продавцу в обмен на то, что нужно тебе, ты даешь ему некий эквивалент, и оставляешь ему право решать что он хочет. Вот и всё... И не надо драматизировать! Как будто эти бумажки он вынужден кушать или одевать на себя.
Соответственно валюта должна быть обеспечена только тем, что она является законным платежным средством и принимается к оплате, а также тем, что те, кто её принимают к оплате, имели бы достаточное кол-во товаров и услуг. Привязка денег к золоту не дала ничего хорошего, потому как золота мало, а торговле надо развиваться в соответствии с возрастающими потребностями населения. Это называется "парадокс Триффина".

Edited at 2012-03-01 09:54 pm (UTC)
Konstantyn Moiseyenko
Feb. 28th, 2012 09:08 pm (UTC)
эх, поспешили
эх, поспешили, Вы с этой статьей. Дело в том, что так называемые "финансовые услуги" как Вы правильно заметили в показателе Инвестиций не учитываются, но они учитываются в показателе Private Consumption и записаны по статье услуги, а точнее финансовые услуги и только в том случае, если сами эти услуги являются конечным "продуктом", т.е. сами финансовые операции конечно же в ВВП не отображаются, а вот доход (для кого-то расход) с них аж бегом. и эти финансовые операции не всегда способствуют росту натуральной составляющей ВВП.

по этой ссылке http://en.wikipedia.org/wiki/Service_economy есть наглядная картинка - справа. нас интересует "GDP composition by sector"

так же во втором абзаце есть ссылка на http://en.wikipedia.org/wiki/Financial_services

в 2011 году статья услуги в структуре ВВП США составила 46,8%, я понимаю, что это не только финансовые услуги.

вот тут http://www.bea.gov/national/derivation_pce_prices.htm
есть брошюрка chapter four of Concepts and Methods и т.д. На странице 2-17 есть таблица 2.3. Так что финансовые услуги "прячутся" в потребительских расходах. Осталось глянуть на структуру услуг в денежном выражении.

вот тут http://www.bea.gov/iTable/iTable.cfm?ReqID=5&step=1 смотрим строка 50 - Finance, insurance, real estate, rental, and leasing - 3 трлн.дол.США или 20% ВВП по итогам 2010 года.

так же не стоит забывать, что товары длительного пользования, non-residential и residential investment приобретаются чаще в кредит, а это уже WallStreet, что и было продемонстрировано ипотечным кризисом, если грубо обобщить.
judeomasson
Feb. 29th, 2012 04:30 am (UTC)
Re: эх, поспешили
Вы не внимательно читали. Я писал не про "финансовые услуги", а про "финансовые продукты" и упор я сделал на том как учитывается производство в ВВП. По услугам я прошелся вскользь. Это не было целью моей статьи.
Re: эх, поспешили - Konstantyn Moiseyenko - Feb. 29th, 2012 06:13 am (UTC) - Expand
Re: эх, поспешили - judeomasson - Feb. 29th, 2012 04:21 pm (UTC) - Expand
Re: эх, поспешили - Вадим Иванов - Jul. 11th, 2012 12:55 pm (UTC) - Expand
Re: эх, поспешили - judeomasson - Jul. 11th, 2012 08:55 pm (UTC) - Expand
livejournal
Mar. 19th, 2012 04:11 am (UTC)
Баба с возу, кобыле легче.
User vir77 referenced to your post from Баба с возу, кобыле легче. saying: [...] ий конкурирующих с импортом. О том что курс доллара зависит от спроса на доллары, я писал здесь [...]
livejournal
Mar. 20th, 2012 08:22 am (UTC)
Баба с возу, кобыле легче.
User saprykina_j referenced to your post from Баба с возу, кобыле легче. saying: [...] ий конкурирующих с импортом. О том что курс доллара зависит от спроса на доллары, я писал здесь [...]
livejournal
Apr. 10th, 2012 01:43 pm (UTC)
Грозит ли Америке инфляция?
User vir77 referenced to your post from Грозит ли Америке инфляция? saying: [...] США и американскую экономику. Например миф о том что американский доллар якобы ничем не обеспечен [...]
doctormike10
Apr. 13th, 2012 03:16 am (UTC)
Ошибочка небольшая
В 2010 году ВВП США равен примерно 14,5 миллионов долларов,
livejournal
Apr. 13th, 2012 08:41 pm (UTC)
Чем &quot;обеспечен&quot; доллар США?
User doctormike10 referenced to your post from Чем "обеспечен" доллар США? saying: [...] Оригинал взят у в Чем "обеспечен" доллар США? [...]
livejournal
Apr. 13th, 2012 08:43 pm (UTC)
Кто боится Евро?
User doctormike10 referenced to your post from Кто боится Евро? saying: [...] комментировал бредни различных юродивых типа того что доллар якобы ничем не "обеспечен" [...]
livejournal
Apr. 13th, 2012 08:44 pm (UTC)
Баба с возу, кобыле легче.
User doctormike10 referenced to your post from Баба с возу, кобыле легче. saying: [...] ий конкурирующих с импортом. О том что курс доллара зависит от спроса на доллары, я писал здесь [...]
livejournal
Apr. 13th, 2012 08:46 pm (UTC)
Грозит ли Америке инфляция?
User doctormike10 referenced to your post from Грозит ли Америке инфляция? saying: [...] США и американскую экономику. Например миф о том что американский доллар якобы ничем не обеспечен [...]
livejournal
May. 5th, 2012 04:48 am (UTC)
Грозит ли Америке инфляция?
User doctormike10 referenced to your post from Грозит ли Америке инфляция? saying: [...] и американскую экономику. Например миф о том что американский доллар якобы ничем не обеспечен [...]
livejournal
May. 5th, 2012 05:12 am (UTC)
Баба с возу, кобыле легче.
User doctormike10 referenced to your post from Баба с возу, кобыле легче. saying: [...] конкурирующих с импортом. О том что курс доллара зависит от спроса на доллары, я писал здесь [...]
Page 1 of 4
<<[1] [2] [3] [4] >>
( 142 comments — Leave a comment )

Profile

judeomasson
Аналитика и комментарии. Взгляд из США

Latest Month

November 2017
S M T W T F S
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930  
Powered by LiveJournal.com
Designed by yoksel